Инвестирование в ПАММ-счета

вторник, 16 ноября 2010

18:08

kayros

http://kayrosblog.ru

В последнее время меня очень заинтересовало инвестирование в ПАММ-счета.

До недавнего времени, передавая средства в управление на рынке форекс, инвесторы принимали на себя так называемые неторговые риски, связанные с различными способами хищения средств. Огромное преимущество ПАММ-счета в его надежности для вкладчика. Управляющий не имеет возможности снять средства со счетов инвесторов, а только осуществляет работу. Получить свои деньги управляющий может только после ликвидации ПАММ-счета.

Мне данный вид инвестирования кажется наиболее привлекательным, доступным и эффективным. Тема эта в сети не очень распространена: в основном хитрые рекламные зазывалы, готовые потеряться с вашими деньгами в любой момент. Но есть и полезные статьи. Пару таких я выложил в этом посте.

Если кто-то инвестирует и имеет что сказать или подсказать на эту тему, просьба не молчать. Делитесь опытом!

«Анализируй и инвестируй» или Как выбрать ПАММ-счет? Часть №1

Идея данной работы была навеяна недостаточно отлаженным механизмом взаимодействия инвесторов и трейдеров, выступающих в роли управляющих ПАММ-счетов: нового инвестиционного сервиса на валютном рынке Forex, приобретающего все большую популярность в России.

Мы решили собрать воедино интересы инвесторов и управляющих ПАММ-счетов, озвучить самые необходимые аспекты инвестирования в ПАММ-счета, без учета которых инвестиционная деятельность будет затруднена и менее осмысленной.

Управляющий памм-счета. Кто он?

Каким бы красивым не был график доходности, а также его место в рейтинге, любой здравомыслящий инвестор сразу заинтересуется личностью управляющего, его опытом работы, способностью здраво действовать в неблагоприятных ситуациях, поскольку как график, так и высокие рейтинговые места в краткосрочном периоде имеют минимальное значение.

Пример. Существует ряд схем, по которым можно создать красивую картинку в рейтинге. Вот одна их них: трейдер открывает несколько счетов и использует на них различные высоко рискованные стратегии, рассчитанные под разную динамику рынка (самый простой вариант – открытие встречных сделок на разных счетах). В результате чего часть счетов обнуляется, а другие счета выходят на высокую доходность. Возможны даже длительные периоды высокой доходности в среднесрочном периоде (до нескольких месяцев), за счет совпадения динамики рынка одной из использованных стратегий. Сам управляющий при этом зачастую не теряет денег, благодаря тому, что на одних счетах заработал, на других - проиграл. Но вот судьба каждого отдельного счета остается весьма сомнительной, а значит и средств инвесторов тоже. Инвесторы, опирающиеся только «на безупречную статистику и превосходный результат мониторинга счета», берут на себя повышенные риски, тогда как сам управляющий получает каждый торговый интервал (как правило - месяц) свою комиссию за управление. До тех пор, пока рынок не изменит динамику, и использованная стратегия не даст сбой, зачастую обнуляющий баланс счета в считанные мгновения. В итоге управляющий выступил в роли казино, он в суммарной прибыли, а вот инвесторы попрощались со своими деньгами.

При взвешенном подходе инвесторы предпочтут работать с управляющими, которые дорожат своим именем, выполняют свои обязательства перед инвесторами, предоставляют максимум необходимой информации о себе. А любой анонимный управляющий - это уже повод задуматься.

Информация, которая может помочь охарактеризовать управляющего:

- общие сведения: возраст, образование и т.д.;

- история работы, не только положительная, но и в большей степени отрицательная, так как наличие опыта восстановления счета после существенной просадки гораздо лучше характеризует профессионализм управляющего, чем космические результаты доходности в отдельные периоды времени;

- сколько времени уделяется управлению, является ли это основным направлением в деятельности.

Советы управляющего по инвестированию.

Многие управляющие дают советы по инвестированию, с которыми обязательно необходимо ознакомиться:

Так, управляющие, например, могут сразу оговорить, что рано или поздно их высоко рискованная система торговли перестанет соответствовать рынку и принесет существенные убытки или обнулит счет, но до этого момента система может заработать более 100% и, в конечном результате, при периодичном выводе прибыли со счета, общий результат инвестиций будет положительный. Поэтому сами советуют вкладывать в свой счет не более определенного процента от инвестиционных средств.

Управляющие с более консервативным, долгосрочным инвестиционным подходом могут заранее четко оговорить риски, загрузку депозита, агрессивность торговли и дать предполагаемый, расчетный диапазон доходности и вероятные сценарии событий, что дает возможность инвестору более четко планировать свои действия и инвестировать уже более существенный процент от инвестиционного капитала.

Отсутствие подобных рекомендаций от управляющего может говорить о неумении или нежелании работать с широким кругом инвесторов, но, в принципе, не является обязательным требованием к выбору управляющего.

Вопросы к управляющему:

1. Предполагаемые сценарии развития событий с управляемым счетом, в т.ч. динамика торговли, возможная скорость изменения депозита % в день, и в плюс, и в минус;

2. Целесообразность реинвестирования средств или постоянной фиксации прибыли;

3. Исходя из соотношения риск/доходность и возможных сценариев развития событий, в каких объемах управляющий может рекомендовать делать инвестиции;

4. При возникновении просадок, по какой схеме управляющий намерен выводить счет в положительный баланс и сколько времени примерно это может занять, есть ли в арсенале управляющего альтернативные стратегии управления счетом;

5. Ожидаемый коридор доходности счета в различные интервалы времени (месяц, год);

6. Как часто проходит реинвестирование средств по счету, по какой схеме.

Краткое описание организации работы.

Данная информация важна инвестору больше не в плане планирования управления инвестиционным капиталом, а в аспекте доверия к организации работы управляющего.

Ручная торговля или автоматическая. Данная информация важна для инвестора с точки зрения того, как управляющий подошел к возможным рискам, связанным с его типом торговли. Необходимо уточнить:

1. О наличии stop loss (на сделку, систему, инструмент, дневной, предельный уровень просадки ко всему счету и т.д.), при которых брокер автоматически закроет все сделки, остановив убыток на случай форс-мажора;

2. Как решены технические вопросы на случай возможных перебоев связи и энергоснабжения, в работе компьютера или сервера и т.д.;

3. Возможен ли переход на ручную торговлю, если речь идёт об автоматических торговых системах;

4. Каким образом выстроена система контроля корректности работы автоматических систем.

Пример: в ветке форума одного из ПАММ-счетов в качестве объяснения резкого уменьшения депозита управляющим было дано объяснение «МТС дало сбой, а меня не было рядом».

Вот такой печальный итог, связанный с неторговыми рисками, заставляет задуматься о важности технических вопросов и предпринятых управляющим запасных мерах.

Диверсификация. К вопросу диверсификации в работе счета более всего вопрос относится то, сколько инструментов задействует управляющий. Для автоматизированной торговли, чем меньше инструментов (акции, валютные пары, и т.д.), тем больше риск того, что в связи с неблагоприятным изменением динамики одного инструмента, сильно изменится результативность работы. Что касается трейдера, который работает один и вручную осуществляет торговые операции, то вопрос диверсификации стоит на весах между самой диверсификацией и нагрузкой на трейдера, т.к. здесь уже сказывается человеческий фактор.

Хорошо диверсифицированный счет в купе со сбалансированной торговой стратегией имеет, как правило, плавный ход графика доходности, что является явным плюсом для инвесторов и предоставляет им возможность адекватно оценивать ситуацию, а также принимать обдуманные решения.

Вопросы:

1. Какие инструменты (валютные пары, фьючерсы, акции и т.п) используются в работе, обоснование этого выбора;

2. Удельный вес операций по каждому инструменту в торговле.

Далее мы рассмотрим, какую информацию ещё может получить инвестор, из анализа показателей мониторинга счета и его истории.

Доходность и загрузка депозита. Для анализа ПАММ-счетов в компании Альпари доступен такой параметр в мониторинге счете, как «доходность и загрузка депозита», который позволяет оценить следующие моменты:

1. Степень риска, которую позволяет себе управляющий. Здесь необходимо учитывать, что стратегии бывают разными, и у трейдеров (управляющих), использующих краткосрочные и пипсовые стратегии, параметр загрузки депозита может быть значительно выше, чем у среднесрочников и долгосрочников. Это вовсе не означает, что присутствует неоправданный риск своими и чужими деньгами. Но, если данный параметр все-таки сильно зашкаливает, явно указывая на использование большого кредитного плеча, и доходит до сверх высоких показателей 200-300% от депозита, желательно получить дополнительные разъяснения от управляющего об использованной стратегии управления счетом и наличии защиты от форс-мажоров (гепы, перебои связи, отказ автоматики). Т.к. при максимальной загрузке депозита имеется риск того, что уже на завтра вы не увидите не только свои прибыли, но и вложенные средства.

2. Динамика результативности торговли. Итак, о динамике: вы присмотрели счет, который показывает высокую доходность, смотрите график доходности и то, как был загружен депозит в истории. Если загрузка колеблется от начала торговли до текущего дня в определённом коридоре - это значит, что вы как минимум можете рассчитывать на получение той прибыли, которую показывал счет до этого. В случае, если загрузка депозита резко падает после месяца - двух торговли, это сразу указывает на то, что управляющий шел ва-банк для вывода своего счета в верхние строчки рейтинга, а текущая доходность может оказаться гораздо ниже средней.

Max DD или максимальная относительная просадка. Данный параметр можно рассмотреть только как дополнительный в анализе эффективности использования средств, например, рассчитать эффективность торговли в рамках соотношения прибыли и просадки за определённый временной период.

Депозит управляющего. Ни что так не укрепляет веру в управляющего, как постоянное наращивание средств депозита за счет, в т.ч. части прибыли. Это, как минимум, говорит о том, что сам управляющий верит в будущее своего счета и не меньше инвесторов заинтересован в его стабильной работе, несмотря на уже полученную прибыль.

Александр Чупров.

и ещё одна интересная статья на ему ПАММ-счетов

Инвестирование в ПАММ-счета Дмитрий Орлов, Руководитель инвестиционного департамента АЛЬПАРИ. Родился 9 ноября 1974 года в г. Подольск. В 1998 году закончил факультет электроники Московского Государственного Института Электроники и Математики по специальности Автоматизированные Системы Обработки Информации и Управления.

С нуля создал сервис ПАММ-счет, завоевавший несколько престижных премий в области финансов. Занимается дальнейшим развитием и продвижением данной услуги. Опыт работы на финансовых рынках с 2004 года.

Куда вложить деньги - риторический вопрос

С момента начала кризиса 2008 года многих все чаще стал волновать вопрос: а как поступить с накопленными сбережениями, где их хранить и возможно ли преумножить? Большинство людей размещали свои финансы в банке, но, в силу низкого процента по вкладам и инфляции, такой метод получался, скорее, убыточным. Надежность вкладов во многих банках также вызывала сомнение. Именно тогда в АЛЬПАРИ задумались о создании нового финансового инструмента, который бы стал более понятной альтернативой доверительному управлению и защищал бы инвесторов от недобросовестных управляющих. Такой сервис был введен в работу в 2008 году.

В АЛЬПАРИ вывели на рынок инновационный сервис для так называемых «инвесторов» и «управляющих». ПАММ-счет – это торговый инструмент, состоящий их нескольких управляемых счетов, работу на которых ведет управляющий. Специфика сервиса в том, что управляющий рискует своими средствами наравне с инвесторами. И если инвесторы теряют свои деньги, значит, и управляющий их тоже теряет. Это сдерживает последнего от необдуманных поступков и желания излишне рисковать. В этом принципиальное отличие ПАММ-счетов от популярных на протяжении последних лет ПИФов.

По сути, ПАММ - это принцип распределения торговых объемов и прибыли по счетам инвесторов. Реализация этого принципа в других компаниях были настолько неудобна и непрозрачна, что мы приняли решение создать абсолютно новый продукт, лишенный этих недостатков. Ставка была сделана на максимальную гибкость, мощный функционал, интеграцию с другими сервисами, но при этом АЛЬПАРИ хотелось получить доступный для понимания и использования продукт. Могу сказать, что все, что было запланировано, - получилось.

И для бренда АЛЬПАРИ, и для всей отрасли это стало действительно большим событием. Создавая ПАММ-счета, мы ставили целью гармонично соединить огромные возможности, которые дает вкладчикам международный валютный рынок, и то удобство в управлении капиталом, которым отличается рынок коллективных инвестиций. Можно с полным правом сказать, что ПАММ-счет представляет собой новый уровень как инвестирования, так и управления.

Пока нас копируют, мы – совершенствуем!

За два прошедших года сервис оправдал ожидания своих разработчиков и завоевал признание как инвесторов, так и управляющих. Сразу в год появления инновация АЛЬПАРИ была удостоена двух наград: премии «Финансовый Олимп-2008» в номинации «Лучший инновационный сервис на рынке Форекс» и премии «Финансовая жемчужина России – 2008» в номинации «Лучшие программы управления капиталом (количество, доступность, надежность, доходность)».

Однако в течение этого времени никто не стоял на месте. Специалисты АЛЬПАРИ активно работали над улучшением и развитием функционала сервиса. На данный момент в АЛЬПАРИ зарегистрировано более 3500 ПАММ-счетов и более 35 тысяч счетов инвесторов. И это далеко не предел, рост активно продолжается!

Сервис ПАММ-счет исключает возможность ошибки операторов, так как в услуге автоматизировано все: расчеты прибыли, вознаграждения, ведение рейтингов, мониторингов ПАММ-счетов и счетов инвесторов, отчисления по партнерским программам, добавление сообщений о создании нового ПАММ-счета или ликвидации старого на форум АЛЬПАРИ и многое другое. На этом форуме также можно пообщаться с управляющими, почитать мнения других участников, получить советы и ответы на свои вопросы. Ресурс объединяет множество людей, цель которых - преумножить свои сбережения с помощью этого сервиса.

С помощью рейтинга и мониторингов ПАММ-счетов вы можете оценить работу управляющих, а затем инвестировать средства в уже выбранный счет. Вся необходимая для анализа информация представлена очень наглядно, графики мониторингов интерактивны – вы легко сможете выбрать нужный период для просмотра, масштабировать и получать точные значения за любое время. Возможности сервиса ПАММ-счет постоянно улучшаются и, получая отзывы многочисленных клиентов АЛЬПАРИ, разработчики учитывают их и быстро внедряют требуемый функционал. Таким образом, АЛЬПАРИ удалось добиться удобства и легкого использования ПАММ-счета для широких масс инвесторов. Для тех, кто совсем не владеет навыками работы с компьютером, не имеет возможности выхода в интернет или просто по каким-то причинам хочет получить помощь удаленно, представители официальных партнеров АЛЬПАРИ в различных странах мира всегда рады рассказать о сервисе и помочь открыть счет.

Вместо дисклаймера

До недавнего времени, передавая средства в управление на рынке форекс, инвесторы принимали на себя так называемые неторговые риски, связанные с различными способами хищения средств. Огромное преимущество ПАММ-счета в его надежности для вкладчика. Управляющий не имеет возможности снять средства со счетов инвесторов, а только осуществляет работу. Получить свои деньги управляющий может только после ликвидации ПАММ-счета.

Лучшим подтверждением успеха сервиса ПАММ-счет является доверие тысяч клиентов со всего мира. АЛЬПАРИ будет и впредь стараться соответствовать высоким стандартам качества и уровня обслуживания.

За 11-летнюю историю работы на рынке Форекс около 200 тысяч людей из более чем 100 стран мира стали клиентами АЛЬПАРИ. Офисы официальных партнеров АЛЬПАРИ представлены в полусотне городов РФ и зарубежья. АЛЬПАРИ имеет сертифицированных партнеров в Латвии, Эстонии, Украине, Армении, Казахстане, Индонезии, Тайланде, Эквадоре и Перу. Под брендом АЛЬПАРИ работают Alpari (UK) Limited (регулируется FSA (Великобритания, лицензия #44002) и Alpari (US) LLC (регулируется CFTC и NFA (США), NFA ID #0379678)". Компания "Альпари-Брокер" имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и лицензию биржевого посредника, выданные Федеральной Службой по Финансовым рынкам (ФСФР). Компания предлагает услуги в области торговли на срочном валютном рынке с последующей регистрацией совершаемых сделок на бирже «Санкт-Петербург» и услуги торговли на фондовом рынке.